作者 | 童画

“5年期大额存单回来了”。中行

这一消息近日在金融圈迅速发酵，年期反应敏锐的大额资金已率先入场。

在全市场长期大额存单近乎“隐身”半年之后，存单7月1日，中行中国银行（简称“中行”）发布重磅公告，年期将销声匿迹已久的大额5年期大额存单重新上架，成为六大国有行中唯一的存单“独苗”。

中行客服证实，中行该产品额度有限，年期“若线上渠道售罄，大额建议前往线下营业部咨询”。存单

然而，中行这是年期否意味着存款利率触底反弹？其他国有大行是否会跟进？手握几十万闲钱的储户，现在锁定5年究竟是大额否划算？

01 中行5年大额存单强势回归

时间回溯至2025年末，六大国有行经历了一场产品“下架潮”，5年期大额存单集体退出公众视野。

彼时，工商银行（工行）、建设银行（建行）、农业银行（农行）、邮储银行（邮储）、交通银行（交行）及中行统一收紧长期存款供给，全线下架5年期大额存单。

进入2026年，部分商业银行连3年期大额存单也难觅踪影，存款市场似乎进入了“短期化”时代。

行业内部曾达成一种共识：银行净息差已压缩至历史低位，长期大额存单的高付息成本难以承受，5年期产品大概率将永久退出主流赛道。

在此背景下，追求长期稳健收益且资金充裕的储户，只能无奈接受现实：要么拆分资金分批存入3年期进行滚动操作，要么在转让市场加价收购早年发行的高息存量存单。

就在市场普遍认定5年期大额存单彻底落幕之际，中行于7月1日突然发布《关于发售2026年第一期个人大额存单的公告》，涵盖1个月至5年共七个期限。

图片来源于中国银行官网

此举标志着阔别市场半年的5年期大额存单，正式重返国有大行发行清单。

细看本次产品，认购门槛统一为20万元起。其中，5年期产品分为两款：常规产品年化利率为1.60%，3号产品为1.55%。相比之下，同期限整存整取利率仅为1.3%，大额存单的利息优势明显。

图片来源于中国银行APP

不过，也有观点认为该类产品略显“鸡肋”。因为3年期大额存单年化利率为1.55%，仅比5年期低0.05个百分点。

以100万元本金计算，3年期每年比5年期多出的利息差额仅为500元，却节省了两年资金锁定期。

但中行此次产品在流动性设计上颇具诚意：支持全部提前支取、多次部分提前支取，并开放客户间转让功能。

此前，央行6月发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，明确放开线上转让渠道、统一20万元认购门槛，旨在规范存单流通市场。

在政策暖风推动下，中行率先完善品种，抢先布局长期保本储蓄赛道，精准契合了当下全民热衷储蓄的市场情绪。

02 其余五大国有行为何集体沉默？

全行业都在削减长期存款，为何唯独中行逆势操作，重新上架5年期大额存单？

核心逻辑在于中行近年来持续加快吸储步伐，以壮大自身实力。正如行方所言：“加快产品和服务创新，持续提升金融服务质效，推动存款业务高质量发展”。

数据显示，2025年中行个人活期存款占比为16.90%（较2024年下降0.30个百分点），而个人定期存款占比升至30.72%（较2024年增加0.48个百分点）。

图片来源于中行2025年年报

充裕的个人定期存款，为中行的业务扩张提供了充足的“弹药”。

消息传出后，许多储户尝试在工行、农行、建行、交行、邮储的手机银行APP上对比利率，结果却无功而返。

目前，工行、农行、建行在售大额存单最长年限止步于3年期，年化利率统一为1.55%，且线上额度往往“秒光”，产品列表中完全不见5年期身影。

交行大额存单整体近乎停发，仅少量区域投放专项产品，中长期限全线暂停。

邮储银行2026年以来大额存单发行极少，主推普通定期存款，其APP大额存单栏目显示“即将发售，敬请期待”。

图片来源于邮储银行APP

同为六大国有行，面对长期储蓄市场，其余五家宁可让客户流向中行，也不愿上架5年期大额存单，根源在于各家银行的资产结构差异。

同步发行5年期大额存单，意味着未来五年需持续支付利息。然而，贷款端收益随LPR持续下行，若放贷收益无法覆盖存款成本，净息差压力将进一步加剧。

简易测算如下：若商业银行吸纳100万元5年期大额存单，每年需支付1.6万元利息。

当前5年期LPR仅为3.5%，扣除运营、风控、坏账等成本后，商业银行的实际净收益可能不足1%。

这笔长期存款留在银行手中，基本无利可图，甚至面临小幅亏损风险。

国家金融监管总局数据显示，2026年一季度，商业银行净息差降至1.40%，较2025年四季度进一步收窄，创历史新低。

在盈利压力持续加大的背景下，优化负债结构、减少长期高成本存款发行，成为银行稳定净息差的关键手段。

商业银行发行存款产品本就采取差异化策略，五大国有行不发行5年期大额存单，各有其经营考量。

对于多数储户而言，1.55%的3年期大额存单已具吸引力，很少有人愿意为了0.05个百分点的利差，额外锁定两年时间。

03 5年存单难回主流，短期化趋势不可逆

看到中行上新5年期大额存单，部分储户乐观预判：存款利率是否触底回升？后续各大行是否会跟进，使五年期存单重回标配？

遗憾的是，这仅是中行基于自身经营结构的个性化操作，绝非行业趋势的反转。

事实上，5年期大额存单很难重回主流，未来存款市场“短久期、低利率”的大基调不会改变。原因主要有三：

第一，净息差长期承压，银行缺乏承接长期存款的资产渠道。
一旦大规模发行5年期大额存单，将长期抬高银行付息成本，压缩盈利空间。除中行等具备跨境长期资产匹配能力的国有行外，绝大多数商业银行无法找到收益足以覆盖长期存款成本的资产。即便个别银行短期跟风，也会严格控制额度。

第二，居民流动性需求走高，五年锁定期过长。
绝大多数家庭需预留灵活备用资金，心理接受度最高为三年锁存。五年的周期对于普通储户而言，流动性约束过大。

第三，利率下行预期强烈，银行需规避成本刚性风险。
市场普遍预判存款利率仍有下调空间。对银行而言，5年期大额存单相当于锁定5年固定付息成本。若后续市场利率下调，银行仍需按1.6%支付利息，成本刚性极强。

反观1年期内的短期存单，到期后可随市场重新调整计息利率，有助于银行灵活把控整体负债成本。因此，中长期存款收缩是不可逆的长期趋势。

此外，工行、建行、农行等国有大行，6个月、1年期大额存单利率已达1.05%-1.15%，对追求收益的储户同样具备吸引力。

图片来源于工商银行APP

投资建议：

除了资金充裕需多渠道配置、以及临近退休需储备养老金的人群外，大多数普通工薪家庭及短期内有购车、育儿、换房规划的储户，不建议盲目跟风锁定5年。

看似仅高出0.05%的利率溢价，一旦中途提前支取，利息将大幅缩水，反而得不偿失。1年期或3年期大额存单，才是兼顾收益与灵活度的均衡选择。

需要明确的是：中行重启5年期大额存单，不等于存款利率迎来上行拐点，仅是差异化产品补充，绝非加息信号。

未来，中长期存款利率整体依旧稳中有降，储户不必抱有利率大幅反弹的期待。

央行6月发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》明确了9个期限品种：1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年期。

由此可见，1年内的短期大额存单仍是主流，5年期注定只能作为小众补充品类，难以重现数年前随处可办的主流地位。

往后很长一段时间，短期限、支持灵活支取的存款产品，仍将是各大银行主推的核心品类。

若想锁定5年稳定收益，大概率只能紧盯中行少量投放的额度，一旦售罄，或许又要等待数月。

从2025年末全行业集体下架，到2026年7月中行独家重启，短短半年间，存款市场已完成一次清晰的格局重塑。