雷递网 雷建平 | 7月6日

韩国半导体巨头SK海力士（SK hynix，海力美股代码：SKHY）近日正式更新招股说明书，士冲市路宣布计划于2026年7月中旬登陆美国纳斯达克交易所。刺美

根据披露信息，股拟SK海力士此次IPO将发行1.779亿股美国存托股份（ADS），募资发行定价为每股158.14美元。亿美元预演以此计算，计月此次IPO预计募集资金总额高达281.22亿美元。日上若按此估值，曝光SK海力士上市后的海力总市值预计将达到惊人的11550亿美元。

在战略投资者方面，士冲市路Baillie Gifford Overseas Limited（代表其自身及关联方的刺美若干客户）、Coatue Management以及Situational Awareness Partners已分别（非共同）表示，股拟有意按首次公开发行价格，募资认购总额最高达70亿美元的亿美元预演本次发行ADS。

韩国半导体龙头的崛起之路

SK海力士成立于1983年2月，前身为韩国现代电子产业株式会社。历经多次重组与并购，该公司已确立其在全球存储市场中的核心地位。

• 技术起步：1986年，SK海力士通过代加工模式从美国德州仪器等企业获取关键技术，成功实现64K DRAM量产。
• 整合扩张：1999年，公司收购韩国LG半导体，整合双方资源与技术。2001年更名为“海力士半导体”，聚焦存储器业务，并随后进军NAND闪存市场。
• 关键并购：2021年，SK海力士完成对英特尔NAND闪存及SSD业务的收购，进一步巩固存储业务版图。
• 前沿布局：2025年，公司发布六款DDR5与HBM4内存新品，持续领跑高端存储技术。

业绩爆发式增长

招股书数据显示，SK海力士近年来营收与净利润呈现爆发式增长态势：

• 2023年：营收213.75亿美元，净亏损59.63亿美元。
• 2024年：营收跃升至431.94亿美元，实现净利润129亿美元。
• 2025年：营收进一步增至637.65亿美元，净利润飙升至281.9亿美元。

进入2026年，增长势头依然强劲。SK海力士2026年第一季度营收达到345.1亿美元，净利润高达264.8亿美元。

在盈利质量方面，SK海力士2025年调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）为401亿美元，2026年第一季度调整后EBITDA为271.3亿美元。

SK海力士IPO路演PPT精编

以下为SK海力士此次美股上市的路演PPT核心内容（雷递网精编处理）：

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