6月30日午盘，中国周全至国科创芯片ETF易方达（589130）报1.940元，大模涨幅达4.02%，型调续爆强势领涨半导体板块。用量寒武纪（688256.SH）午盘大涨8.84%，连续链需报1613.00元；海光信息（688041.SH）涨5.44%，球领求持报374.14元。跑美片全

消息面重磅利好：中国AI大模型全球调用量已连续九周位居榜首，国份美国市场份额从一年前的额跌72%骤降至33%。智谱（02513.HK）GLM-5.2调用量环比激增66%。产芯这一数据印证了中国AI大模型在应用端已形成显著的中国周全至国规模优势，正持续拉动国产芯片全产业链需求进入爆发期。大模

一、型调续爆调用量全球领跑，用量国产芯片需求强劲支撑

中国AI大模型调用量连续九周领跑全球，连续链需美国份额从72%大幅缩水至33%，这一结构性变化表明中国AI大模型在应用层面已建立起庞大的规模壁垒。智谱GLM-5.2调用量环比增长66%，进一步折射出国内AI应用生态的活跃度与迭代速度仍在加速。

大模型调用量的持续攀升，直接转化为对AI训练与推理算力的刚性需求，为国产芯片全产业链提供了坚实的订单基础。从产业链传导机制来看，调用量增长直接驱动芯片设计、制造、封测全链条扩容：
* 云端侧：AI服务器急需高性能算力芯片、高带宽存储芯片、电源管理芯片及高速接口芯片。
* 终端侧：AI终端设备对CIS芯片、射频芯片及各类传感器芯片的需求同步激增。

这种全品类的需求共振，为国产芯片产业链提供了广阔的市场增量，具备高成长属性的科创板半导体公司在本轮行情中展现出更强的价格弹性。

二、全产业链受益，科创板弹性优势凸显

国产芯片产业链正经历从“单点突破”向“全品类覆盖”的战略延伸，设计环节尤为活跃：

• 睿创微纳（688002.SH）：深耕红外成像芯片设计，在安防、汽车电子及工业检测领域占据领先地位。
• 东芯股份（688110.SH）：聚焦存储芯片设计，产品线全面覆盖NAND Flash、NOR Flash及DRAM，填补国内空白。
• 韦尔股份：国内图像传感器（CIS）设计龙头，产品深度渗透智能手机、汽车电子及安防监控市场。

从设计上游到材料设备下游，国产芯片全产业链生态日趋完善。行业正从局部技术突破迈向系统化布局，市场天花板远未触及，成长空间巨大。

三、AI应用爆发驱动全品类替代，国产空间广阔

中国AI大模型在全球的领先地位，不仅利好AI专用芯片，更带动了全品类芯片需求的结构性增长。从云端AI服务器到边缘AI终端，每一环节均需海量芯片支撑。

当前，国产芯片产业链角色正从“追赶者”转变为“并跑者”，部分细分领域已具备全球竞争力。外部环境的变动进一步加速了这一进程：
* 英伟达（NVDA.US）在华销售受限，叠加华为昇腾芯片的强势崛起，加速了国产替代的落地节奏。
* 昆仑芯500亿美元IPO计划，以及中国移动（600941.SH）2520颗卫星的太空算力布局，多重产业催化为国产芯片打开了从地面到太空、从云端到边缘的全场景成长空间。

四、核心标的逐一拆解

1. 睿创微纳（688002.SH）

• 核心逻辑：红外成像芯片设计龙头，技术壁垒深厚。
• 应用场景：安防监控、汽车辅助驾驶、工业检测。
• 业绩展望：受益于智能感知需求持续增长，预计2025年营收突破40亿元，海外市场拓展顺利。

2. 东芯股份（688110.SH）

• 核心逻辑：专注中小容量存储芯片设计，国产替代受益者。
• 产品线：覆盖NAND Flash、NOR Flash、DRAM。
• 应用场景：消费电子、工业控制、汽车电子。
• 增长驱动：AI终端设备对高容量、高性能存储芯片的需求爆发。

3. 韦尔股份

• 核心逻辑：国内CIS芯片设计龙头，全球化布局完善。
• 关键动作：通过收购豪威科技实现技术整合与市场扩张。
• 业绩展望：2025年营收有望突破300亿元。
• 增长驱动：AI视觉应用在智能手机、汽车及安防领域的爆发式增长。

4. 复旦微电（688385.SH）

• 核心逻辑：国内FPGA芯片设计领军企业，高可靠性技术领先。
• 应用场景：通信基站、工业自动化、AI推理场景。
• 业绩展望：2025年营收预计突破60亿元。
• 增长驱动：AI推理场景对可编程逻辑芯片需求的激增。

五、关注思路

中国AI大模型调用量连续九周全球领跑，美国份额大幅下滑，标志着国产芯片全产业链需求已进入持续爆发阶段。AI应用的繁荣正在拉动全品类芯片需求，国产替代空间广阔，科创板半导体板块因高弹性成为资金关注焦点。

科创芯片ETF易方达（589130）紧密跟踪科创芯片指数，前十大持仓涵盖寒武纪、澜起科技（688008.SH）、中芯国际（688981.SH）、海光信息等核心龙头。该ETF具备较高的科创板半导体敞口，弹性显著，是把握“国产芯片全产业链替代加速”与“AI需求爆发”双重投资主线的优质工具。